鋼市供需基本面仍未變 尚不具備反轉(zhuǎn)條件
從10月中旬開始，除了冷軋板卷外，國內(nèi)市場的其他主要鋼材品種價格先后迎來了一波反彈行情。其中，螺紋鋼價格的漲幅達(dá)到100元/噸~150元/噸。熱軋板卷和中厚板價格的漲幅雖然不大，但也讓市場暫時得以擺脫久跌不止的壓抑氛圍。
不過，筆者認(rèn)為，這一輪鋼價反彈并非市場供需基本面改善所致。
本輪鋼價反彈是基于市場對未來一段時期內(nèi)資源供應(yīng)趨緊的預(yù)期而造成的，供應(yīng)壓力并未從根本上緩解。
APEC(亞太經(jīng)濟(jì)合作組織)會議即將于11月5日~11月11日在北京舉行。為確保會議期間有一個良好的環(huán)境質(zhì)量，政府將對北京周邊地區(qū)(如河北)的工業(yè)企業(yè)(尤其是重點(diǎn)污染源)采取強(qiáng)制性減排措施。比如，河北省唐山市位于北京市周邊200公里范圍內(nèi)，被列入重點(diǎn)控制區(qū)域，對鋼鐵、火電等行業(yè)重點(diǎn)控制。在這種情況下，市場普遍認(rèn)為，在APEC會議結(jié)束前，河北等北方地區(qū)的鋼廠生產(chǎn)將受到限制，市場上的資源供應(yīng)量受到影響，將出現(xiàn)部分資源短缺，因而帶動了近期下游采購，拉動成交量和鋼價的上漲。
而從需求面來看，APEC會議期間，在鋼廠被限產(chǎn)的同時，北京周邊地區(qū)的工程建設(shè)項目也會同步受到限制，這意味著相關(guān)鋼材需求量的消費(fèi)情況也會受到制約。
與此同時，占建筑鋼材消耗量一半以上的房地產(chǎn)行業(yè)仍然沒有擺脫低迷的跡象。雖然當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)的救市措施接連出臺，比如地方政府紛紛采取一系列救市政策、中國人民銀行放寬限貸政策等，這些新出臺的政策確實(shí)釋放了房地產(chǎn)的一些購買需求，但長期來看，政策的方向是減少行政措施對市場的影響。目前，房地產(chǎn)市場的供需基本面已經(jīng)發(fā)生變化，本輪房地產(chǎn)調(diào)整并非政策所致而是市場所致，因此放開限購后，并不會對基本面產(chǎn)生重大影響。
另外，從9月份的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，無論是樓市的價格還是成交量，都仍在繼續(xù)回落。尤其是與建筑鋼材需求密切相關(guān)的房屋新開工面積仍在大幅回落——前9個月，房屋新開工面積同比下降9.3%，住宅新開工面積同比下降13.5%。同時，從前9個月房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的拿地面積仍同比下降4.6%、降幅還在繼續(xù)擴(kuò)大(比前8個月擴(kuò)大1.4個百分點(diǎn))也可以看出，房地產(chǎn)開發(fā)商對后市預(yù)期仍然偏悲觀。
同時，近來鋼廠也表示，下游行業(yè)需求仍處于萎縮狀態(tài)。一些板卷生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)將原本定在11月~12月份的高爐、產(chǎn)線檢修計劃提前至10月份進(jìn)行，以應(yīng)對訂單不足的窘境。
此外，鑒于鋼價深跌已久，連續(xù)下跌的時間已經(jīng)長達(dá)2個月，因此市場存在超跌反彈的修復(fù)性需求，這是此輪鋼價反彈的一個原因。
總的來看，鋼市供需基本面并沒有從根本上改善，鋼價尚不具備就此反轉(zhuǎn)的條件。
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